Tarify Reversal Rehappes Global Supply Chain: Apple Chain, AI Benefici de la cadena de servidors AI
Tarify Reversal Rehappes Global Supply Chain: Apple Chain, AI Benefici de la cadena de servidors AI
Un "punt d'inflexió de la política" està fermentant tranquil·lament a la cadena de fabricació de tecnologia global.
El 12 d’abril, la duana i la protecció fronterera dels Estats Units (CBP) van publicar oficialment un codi tarifari actualitzat: eximint 20 categories de mercaderies relacionades amb processadors de dades automàtics, ordinadors, equips de comunicació, pantalles, mòduls i semiconductors dels impostos d’importació, superant directament la política d’alta pressió anterior de “tarifes equivalents” entre la Xina i els Estats Units.
Les dues cadenes industrials bàsiques d’electrònica de consum i servidors d’AI s’han inclòs clarament en l’àmbit d’exempció i les tarifes es poden reduir des del 125% fins a les tarifes originals o fins i tot “zero”.
I aquesta reversió de la política no només és un alleujament a curt termini, sinó també un punt de partida important per al reequilibri de la cadena de la indústria tecnològica entre la Xina i els Estats Units.
01|Cadena d'Apple: una comanda d'exempció de paper, l'iPhone recupera "rendibilitat" global "rendibilitat"
En aquesta llista d’exempció de tarifes, els tres intervals de codificació de 8517.13. 00, 8471 i 8517.62. 00 cobreixen directament tots els productes de maquinari sota el paraigües d’Apple:
S’inclouen iPhone, Mac/iPad, Apple Watch i fins i tot Vision Pro.
Això vol dir que --
Tots els dispositius Apple produïts a la Xina no es veuran afectats per la nova ronda de tarifes imposades pels Estats Units, cosa que suposa un benefici important per a les empreses de "cadena de poma".
Visió general de dades ràpides:
Al voltant del 87% dels iPhones d'Apple es produeixen a la Xina
Quatre cinquenes parts dels iPads i al voltant del 60% dels Mac es produeixen a la Xina;
Els tres principals productes aporten el 75% dels ingressos anuals d'Apple
Morgan Stanley preveu que si les tarifes no estan exemptes, el cost anual d'Apple es dispararà en milers de milions de dòlars, afectant finalment l'ecosistema d'electrònica de consum complet. I aquesta exempció obrirà la propera ronda d’actualització d’innovació per a Apple.
Mapa de calor del proveïdor de la cadena de poma:
Anàlisi de tendències:
El desbordament de la capacitat de producció continua avançant: empreses líders com Foxconn, Luxshare i Bluethink ja han establert la seva presència a l’Índia, Vietnam i Tailàndia;
Cicle de reinici de la innovació: la nova generació d’iPhone aportarà una millora de valor a components com ara xips d’AI, dissipació de calor, bateries i FPC.
La cadena de poma pot ser la primera a superar l’ansietat de “anar global” i tornar a posar-se en el terreny elevat de la rendibilitat global.
02|Cadena de servidors: AI "departament de logística" també rep llum verda d'exempció
Aquesta exempció tarifària no només cobreix béns de consum, sinó que també s'aplica clarament a la cadena de la indústria del servidor, especialment "servidors AI amb components nord -americans que representen més del 20%", cosa que pot aconseguir una exempció fiscal global.
La clàusula "9903.01.34" afirma que si el servidor global conté més del 20% d'ingredients de producte nord -americà, es pot eximir.
La targeta GPU NVIDIA es converteix en un avenç clau:
Les GPU de gamma alta (com A100/H100) tenen un valor de targeta única superior a 10000 dòlars, i la proporció de valor d’un sol servidor AI pot arribar al 30% -70%;
Una vegada que els components bàsics provenen dels Estats Units, tota la màquina pot estar exempta de noves tarifes.
Graf d'empresa relacionat amb la cadena de servidors:
Reconeixement d’imatges: Shihua Technology Stick
Anàlisi de tendències:
Mèxic i el sud -est asiàtic es convertiran en "centres de muntatge" per evitar les tarifes dels Estats Units;
La indústria del mòdul òptic pot accelerar encara més el ritme dels enviaments a Tailàndia, aconseguint una situació guanyadora de "reducció de risc+disseny global" a la cadena industrial.
03|Semiconductors: obertura posterior de la finestra de temps per a la substitució domèstica
El dia de l’alliberament de la llista d’exempció, l’associació de semiconductors de la Xina va emetre un avís urgent que l’origen dels circuits integrats es determinarà segons la ubicació del xip, que formarà una cobertura del sistema contra possibles restriccions dels Estats Units.
Al mateix temps, Trump va tornar a parlar: "Llançarem un estudi a la secció 232 la setmana que ve, imposant tarifes a productes clau com els semiconductors
Això significa que l’actitud dels Estats Units envers els semiconductors encara és incerta i que la finestra per a la localització és realment més clara.
Focus de pista de substitució domèstica:
Programari Core EDA i IP: Cambrian, Huada Jiutian, Xinhuazhang;
Components bàsics de l'equip: Zhongwei Company, Huahai Qingke, Jingce Electronics;
Xips de simulació i potència: Shengbang Co., Ltd., Nanochip Microelectronics, Sirepu;
Proves i materials d'embalatge de gamma alta: Tecnologia Changdian, Tongfu Microelectronics, Tecnologia ANJI;
Judici de tendència:
El procés de substitució domèstica de la lògica de gamma alta, els xips analògics i altres "camps dominats per americans" acceleraran;
Si les tarifes s’imposen a equips i materials a l’estranger, ajudarà directament a les empreses domèstiques a aprofitar el buit.
Aquesta exempció tarifària és un boomerang per avaluar el patró de la cadena de la indústria tecnològica global. No és un compromís complet ni una obertura completa, sinó una correcció estructural de polítiques extremes
S'ha confirmat el valor bàsic de la cadena de poma a la cadena de fabricació global;
El canal de col·laboració global entre servidors i cadenes d’AI s’ha reactivat;
El "sistema de còpia de seguretat" del semiconductor: una ruta alternativa domèstica està accelerant el seu desplegament.
El vent ha canviat i és poc probable que la narració d’una cadena tecnològica trencada es faci realitat a curt termini, mentre que el valor de la cadena de subministrament de la Xina està veient una oportunitat en plena perill.
